Sementara masih ada perdebatan tentang apakah krisis perumahan terburuk ada di depan kita atau di belakang kita, dan terlepas dari pendapat seseorang tentang apa yang menyebabkannya, penting untuk memahami berbagai jenis investasi yang terkait dengan real estat dan hipotek. Realestat Mortgage Investment Conduits (REMIC) adalah investasi semacam itu.

Gambaran besarnya adalah: seseorang memutuskan bahwa keluarga, kedua, perusahaan, dan hipotek lainnya dapat diinvestasikan. Orang-orang di mana pun membayar hipotek mereka ke bank lokal mereka setiap bulan, dan bank itu menghasilkan semua uang. Seorang investor masuk dan mengatakan mereka akan membeli hipotek dari bank dan investor mulai mendatangkan pendapatan itu.

Jika hipotek itu memburuk – jika default – maka investor mengeluarkan banyak uang, jadi dia memutuskan untuk membeli banyak hipotek yang berbeda untuk meminimalkan persentase hipotek yang bangkrut. Tetapi bahkan jika default hipotek, dia masih keluar semua uang sehingga dia ingin menyebarkan risiko investasi hipotek ini. Jadi, ia mengambil satu langkah lebih jauh dengan mengambil sepotong setiap hipotek, membundelkan irisan itu menjadi satu keamanan, dan kemudian menjual keamanan itu kepada investor lain.

Sejauh ini, semua ini adalah REMIC. Bundel yang telah dibuat disebut sekuritas berbasis mortgage (istilah yang cukup jelas). Namun, jika perusahaan ingin terlibat dalam sekuritas berbasis mortgage, serta meningkatkan fleksibilitas dan mengurangi risikonya, mereka akan menciptakan REMIC. REMICIP kemudian adalah benar-benar kepercayaan, perusahaan, kemitraan, atau entitas lain yang dibuat untuk tujuan khusus berinvestasi dan memaketkan hipotek.

Berikut adalah beberapa keunggulan utama REMIC:

· Tidak ada persyaratan ekuitas minimum, yang berarti REMIC dapat menjual semua asetnya.

· Investor dapat dibayar bulanan; jenis investasi lainnya membatasi pembayaran hingga tiga bulan.

· REMIC tidak perlu membayar pajak federal, meskipun para investor melakukan pendapatan.

· Risiko tersebar di antara masing-masing keamanan, jadi jika salah satu default kredit itu akan memiliki efek keseluruhan yang lebih kecil.

Beberapa kerugian termasuk:

· REMIC tidak dapat dengan mudah beralih dari hipotek sesuka hati mereka; setelah REMIC dibuat dan hipotek telah dibundel, mereka terjebak dengan mereka.

· REMICs dikenakan pajak negara, tergantung pada negara.

· Jika semua standar kredit macet, seperti yang terjadi beberapa tahun lalu, sebagian besar investasi bisa hilang.

Tags: , , ,

Leave a Reply